买 Google 云，不等于买 Gemini

时任 Google DeepMind CTO 的 Koray Kavukcuoglu 去年把办公桌从伦敦搬到 Mountain View，位置紧挨着 Sergey Brin。

Brin 没有正式的高管职务。ChatGPT 发布之后，这位 Google 联合创始人重新参与 AI 决策，也经常出现在 Gemini 团队所在的楼层。更多决策权正在转向加州，Gemini 3.5 Pro 的发布时间也已推迟。

8 月 5 日，Google 宣布由他接手 Google DeepMind 的日常运营。Demis Hassabis 卸任 CEO，转任董事长，将更多精力投入药物研发公司 Isomorphic Labs。

这次交接至少酝酿了一年，不能完全归因于 Gemini 的进展。但它发生在一个特殊时点：Google 一边调整自研模型团队，一边向 Anthropic 等竞争者出售或出租更多 TPU。

Google Cloud 越能从第三方模型公司获得收入，Gemini 就越需要证明，把算力留在内部比出售给外部客户更有价值。

这才是此次管理层交接背后的商业问题。

云收入仍在加速，Gemini API 增速开始下降

第二季度，Gemini 自有 API 的 token 消耗从每分钟 160 亿增至 220 亿，环比增长 38%，低于上一季度的 60%。

这里的自有 API 指 Google 直接向开发者提供的 Gemini 接口，不包括企业平台托管的第三方模型。

Google Cloud 同期收入同比增长 82%。增长来源包括 TPU 租赁、TPU 系统销售，以及企业通过 Google 平台调用 Claude 等第三方模型产生的收入。

云收入的同比增速与 Gemini token 的环比增速属于不同指标，不能据此判断二者此消彼长。可以确认的是，Google Cloud 的增长已经无法完全归入 Gemini 的产品表现。

Pichai 在最近两次财报电话会上都表示，Google 会继续优先保障 DeepMind 的算力需求。7 月被问到 TPU 分配时，他把前沿 AGI 竞争所需的算力称为「第一优先级」。

CNBC 援引知情人士称，部分研究者看到 Google Cloud 向 Anthropic 等外部客户出售 TPU，自己却无法获得足够算力，由此产生不满。

这里不存在必然矛盾。DeepMind 可以是 Google 的第一优先级，内部研究者仍然可能认为分到的算力不足。真正发生变化的是 TPU 的经济属性：它已经成为可以向外部客户出售、并且能够立即确认收入的产品。

买 GCP 已经不等于买 Gemini。Google Cloud 可以在 Gemini 领先时增长，也可以在 Claude 等第三方模型领先时增长。

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TPU 有了可成交的外部报价之后，Google 每留一批机器给 DeepMind，账面上就多一笔放弃的收入。会员内容拆解这套机制如何改变内部的算力分配，以及企业签云合同时需要单独谈清楚的几件事。文末给出三项可验证的外部指标，以及什么情况下这个判断会被 Gemini 4 推翻。

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