OpenAI 在赌什么？

Editor's Note

🗓️ 2026.01.26 | Issue#035

最近两周，OpenAI 在融资、算力、商业化三条战线同时发力，动作之密集前所未有。与此同时，中国云计算市场出现了有意思的变化，字节跳动正在用 AI 能力挑战阿里云的主导地位。AI 数据中心的建设也遇到了新瓶颈，内存芯片短缺可能成为制约行业扩张的关键因素。

更值得关注的是，行业正在从多个角度重新审视 AI 的真实能力。数学家质疑 AI 的独立研究能力，工程师用 1990 年代的《宝可梦》游戏测试模型推理，科学家则在用生物学方法破解大语言模型的运行机制。

产业纵深

字节挑战阿里云，AI 重构云计算格局

字节跳动正通过火山引擎向中国云计算市场发起冲击。根据 FT 报道，字节在近几个月大幅扩充火山引擎销售团队，并以低价策略抢占市场。IDC 数据显示，火山引擎已成为中国第二大 AI 基础设施和软件提供商，在 2025 年上半年占据近 13% 的市场份额，仅次于阿里云的 23%。

字节的优势在于其庞大的数据储备、GPU 基础设施，以及为企业客户构建定制 AI Agent 的能力。更重要的是，腾讯表示将优先把 GPU 资源用于内部，华为则缩减了 AI 云业务，这给了字节进一步扩大份额的机会。

但挑战也很明显，字节缺乏服务不同行业企业客户的深度经验。Jefferies 分析师指出，字节「在软件能力和硬件资源上很强，但缺少深厚的行业专业知识」。这场竞争的关键问题是，在 AI 时代，云计算的核心竞争力是技术实力，还是对行业的深度理解？

内存芯片短缺，AI 扩张遇到新瓶颈

AI 热潮正在引发一场意料之外的供应链危机。《华尔街日报》报道，内存芯片价格在 2025 年第四季度上涨 50%，预计 2026 年第一季度将再涨 40% 到 50%。三星、SK 海力士、美光三家公司控制着全球 90% 以上的内存芯片产能，但它们都表示难以满足 AI 数据中心的需求。

问题的根源在于 AI 对高端内存（HBM）的巨大需求。生产 HBM 会占用本可用于生产普通内存的产能。美光 CFO 表示，「每多生产一个单位的 HBM，我们就会损失三个单位的普通 DRAM 供应」。这导致 PC、智能手机、汽车等行业面临芯片短缺，可能重演疫情期间的汽车停产危机。

更深层的问题是，新产能要到 2027 年到 2028 年才能投产。这意味着未来两年，内存将成为制约 AI 基础设施扩张的关键瓶颈。当所有人都在谈论算力竞赛时，真正的限制可能来自更基础的组件。

我们真的理解 AI 在做什么吗？

大模型行业正在从多个角度重新审视 AI 的真实能力边界。《纽约时报》报道，Harmonic 公司称其 AI 系统在 OpenAI GPT-5 帮助下解决了一个「埃尔德什问题」（数学难题），但顶级数学家 Terence Tao 认为，这更像是「一个聪明学生死记硬背通过考试，而非真正理解概念」。

与此同时，《华尔街日报》报道，硅谷正在用任天堂 1990 年代的《宝可梦》游戏测试 AI 能力。OpenAI、Anthropic、Google 都在 Twitch 上直播各自模型玩游戏的过程，这成为评估 AI 推理、规划和长期目标能力的新基准。有意思的是，这款像素游戏对 AI 来说依然充满挑战，迷宫、谜题往往是最大障碍。

更深入的探索来自 MIT Technology Review 报道的研究，科学家正在用生物学和神经科学方法研究大语言模型，就像解剖「城市大小的外星生物」。Anthropic 开发的稀疏自编码器能追踪模型内部的「激活路径」，类似大脑扫描。他们发现了一些反直觉的机制。比如，当被问「香蕉是黄色的吗」和「香蕉是红色的吗」时，Claude 使用的是完全不同的内部机制来回答。

这三个视角共同指向一个核心问题，当我们无法完全理解这些模型的运作机制时，我们如何判断它们的能力边界？或许，AI 的下一个突破不在于模型规模，而在于我们对它的理解深度。

聚焦

最近两周，OpenAI 在多条战线同时发力，展现出前所未有的扩张速度。

在本期聚焦部分，我们深入分析 OpenAI 全面扩张背后的战略逻辑。从能源承诺到中东融资，从 Cerebras 合作到 ServiceNow 协议，这些动作如何支撑起一个完整的生态？当竞争对手选择更审慎的路径时，OpenAI 的激进策略意味着什么？付费订阅可查看完整分析。