估值 1.25 万亿，马斯克的新剧本
SpaceX 收购 xAI 背后是一套熟悉的操作。本周同时关注 Anthropic 超级碗、Apple 供应链困境。
Editor's Note
🗓️ 2026.02.09 | Issue#037
过去一周，AI 行业在模型、品牌和商业化上同时开打：Anthropic 和 OpenAI 在同一天发布新模型，又在超级碗和广告策略上针锋相对；Apple 在 Xcode 中拥抱 agentic coding 的同时，被 AI 热潮反向挤压了供应链。这些都是 AI 竞赛沿着「模型 → 产品 → 商业化」路径推进的正常节奏。
但上周最值得深思的事件发生在这条路径之外。SpaceX 宣布收购 xAI，合并后估值 1.25 万亿美元，马斯克声称要发射 100 万颗卫星做太空数据中心。这不只是又一起并购，它提出了一个所有人都需要思考的问题：AI 竞争的决定性资源，到底是模型、数据、还是物理基础设施？
产业纵深
Anthropic：在广告业最大的夜晚反对广告
Anthropic 上周同时在产品和品牌两条线出击。产品端，发布 Claude Opus 4.6，引入 Agent Teams 多智能体协作和百万 token 上下文窗口。品牌端，选择在超级碗这个广告业最大的舞台投放广告，内容恰恰是讽刺 AI 产品嵌入广告，同步发布博客「Claude is a space to think」正式承诺 Claude 保持无广告。据 Bloomberg 报道，Anthropic 正以 3500 亿美元估值安排员工股份转让，年化收入超 90 亿美元。
这一系列动作的对面，是 Anthropic 与五角大楼因 AI 部署护栏陷入僵局，以及自身研究指出 Claude 每 1300 次对话中存在一次「现实扭曲」风险。The Atlantic 的长篇报道则点出一个更深的矛盾：公司内部无人认真考虑过放慢速度，即便他们比任何人都清楚风险。安全品牌与速度竞赛之间能维持多久的平衡？
Apple：开放 Xcode，被挤压供应链
Apple 最近呈现一种微妙的双重处境。Xcode 26.3 引入 agentic coding，开发者可以直接在 IDE 内使用 Claude Agent 和 OpenAI Codex，并采用开放的 MCP 协议兼容任何第三方 Agent。对习惯封闭生态的 Apple 来说，这个选择并不常见。
但据 WSJ 报道，AI 热潮正在从供应链端挤压 Apple。Nvidia 已超过 Apple 成为台积电最大客户，DRAM 价格年底预计翻四倍，iPhone 18 基础款内存成本可能高出前代 57 美元。曾经在供应链中享有绝对议价权的 Apple，正在被 AI 公司的庞大采购量改变谈判地位。SemiAnalysis 分析师的判断很直接：「Apple is getting squeezed for sure.」
OpenAI：模型自我训练，市场份额自我稀释
OpenAI 发布 GPT-5.3-Codex，比上代快 25%，在 SWE-Bench Pro 创下行业新高。最值得关注的一个细节：这是首个「参与创造自身」的模型，Codex 团队用早期版本 debug 训练过程、管理部署和诊断测试。同步推出独立 Codex Mac 应用，上月已有百万开发者使用。
扩张之外的信号同样值得注意。Adweek 报道 ChatGPT 广告测试最低承诺 20 万美元，而市场份额数据显示 ChatGPT 美国日活占比一年内从 69.1% 降至 45.3%，Gemini 升至 25.1%。AI chatbot 的竞争格局正在从一家独大走向多极化。另一条值得追踪的线索：据 Reuters 报道 OpenAI 对 Nvidia 推理芯片不满，正在转向 Cerebras 等替代方案，尤其在对速度敏感的编码场景。当模型能力趋近时，基础设施的效率可能成为下一个差异化因素。
