当科技巨头豪掷千亿建 AI，苹果为何选择当买家?

Editor's Note

🗓️ 2026.01.21 | Issue#335

2026 年 1 月，苹果与 Google 达成多年期 AI 合作，每年支付约 10 亿美元使用 Gemini 模型。与此同时，Google、Meta、Microsoft 正投入数千亿美元建设 AI 基础设施。这个对比制造了一个疑问：市值最大的科技公司之一为何在 AI 时代选择当买家而非建设者？

本期 AI Insider 将关注苹果资本配置背后的逻辑：用外包成本对抗自建的天价投资，用灵活性对冲技术路线的不确定性。在整个行业都在豪赌 AI 时，保持克制或许也是一种稀缺的战略能力。

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2026 年 1 月 12 日，苹果和 Google 宣布达成多年期合作，Google Gemini 将为苹果的下一代基础模型提供底层技术支持。这个协议的规模不小，彭博社报道称苹果每年将为此支付约 10 亿美元。

但真正值得关注的不是这笔交易本身，而是它背后的战略选择：当 Google、Microsoft、Meta 投入数千亿美元建设 AI 基础设施时，市值最大的科技公司之一苹果却选择成为买家。《金融时报》将这称为苹果在 AI 领域「迄今最重要的举措」，但这个举措的核心恰恰是「不投资」。苹果 2025 财年的资本支出仅 127 亿美元，占收入比例 3%，这个数字五年来几乎没有变化。相比之下，Google 2025 年的预期资本支出约 900 亿美元。这个悬殊的对比引出了一个问题：苹果的选择是战略失误还是被低估的理性？

一场悬殊的投资竞赛

数字的对比制造了强烈的认知冲击。自 ChatGPT 在 2022 年底发布以来，Google、Microsoft、Amazon、Meta 承诺投入数千亿美元建设 AI 数据中心。Google 今年的资本支出预期是苹果的 7 倍。这不是简单的投资差距，而是两种截然不同的战略路径。

苹果并非完全不投资 AI。它在建设自己的 Private Cloud Compute 基础设施，用于安全处理用户的 AI 查询。它也在开发相对较小的、针对特定用途的模型，比如可以在设备本地运行、总结文本的模型。但在需要巨额资本投入的大规模模型训练和云基础设施上，苹果选择了外包。CEO Tim Cook 在 2024 年 10 月承诺会「显著增加」AI 投资，但财报数字显示，苹果的资本支出占收入比例过去五年一直维持在 3% 左右，完全没有追随行业的疯狂扩张。

这种反常的克制引发了投资者的担忧。一些人认为苹果在冒着被时代抛下的风险。但《金融时报》也提到，另一些市场观察者对 AI 基础设施的过度投资表达了警告，认为正在形成一个「泡沫」。当回报尚未证明，投资规模却已经达到数千亿美元时，谁才是真正的冒险者？

外包的经济学

苹果选择外包而非自建的逻辑，在成本对比中变得清晰。

自建路径需要的不只是资本支出。苹果已经错过了早期的密集研究阶段，那是 Google 多年来持续投入的领域。它的顶级 AI 人才正在流失：基础模型团队负责人 Ruoming Pang 以及资深研究员 Tom Gunter、Mark Lee 都去了 Meta。重新建立这样的团队需要在人才市场上支付溢价，而在当前的竞争环境下，这个溢价可能非常高昂。加上数百亿美元的基础设施投资和 3 到 5 年的时间窗口，自建的总成本可能达到千亿美元级别。

相比之下，外包的成本要低得多。苹果与 Google 的协议每年约 10 亿美元，即使加上此前与 OpenAI 的 ChatGPT 集成成本，总支出也远低于自建。更重要的是，这些成本是可控的、可调整的。如果 Gemini 表现不佳，苹果可以切换到其他供应商；如果 AI 的投资回报不如预期，它可以减少支付规模。而那些已经投入数千亿建设数据中心的公司，面对的是巨大的沉没成本，即使回报不理想，也难以回头。

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外包成本更低，这只是表面的算术题。真正的问题是：在 AI 投资回报尚未证明时，灵活性本身值多少钱？这个策略又会面临哪些隐蔽的风险？

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